指标10年期美债收益率周一连续第七个交易日上涨，盘中一度再度突破1.80%关口，不过在进入纽约时段后有所回落。目前，投资者愈发预计，美联储即将开始收紧政策并最早于3月加息，华尔街投行对年内加息次数的预估更是普遍提高至了4次。
行情数据显示，指标10年期美债收益率隔夜上涨0.9个基点，报1.778%，稍早曾一度触及2020年1月21日以来最高的1.808%。10年期美债收益率目前已连续七天上涨，这是自2018年4月连涨八日以来的最长涨势，上周还创下了2019年9月以来的最大单周涨幅。
其他各周期美债收益率隔夜则涨跌不一，其中中短期国债收益率纷纷走高，收益率曲线收窄。截止纽约时段尾盘，2年期美债收益率上涨3.6个基点报0.910%，5年期美债收益率涨2个基点报1.519%，30年期美债收益率则下跌2.7个基点报2.089%。
从全天的走势看，指标10年期美债收益率隔夜的涨幅主要集中在亚欧时段，进入纽约时段后开始从高位回落，整体的升势相较于上周已有所放缓。上周，指标10年期美债收益率累计上涨了约25个基点，为2019年9月以来最大周涨幅。
这在一定程度上也帮助了隔夜纳指最终录得惊人的V型反弹。纳指周一早间一度下挫逾400点或2.7%，最低下探至14530.23点，但在收盘时却神奇般地反弹收高，这是该指数自2020年3月23日以来最大的盘中反弹幅度。
Bryn Mawr Trust固定收益主管Jim Barnes表示：“市场在周一似乎有些停滞不前，只是延续了上周的走势，我们要么在明天鲍威尔发表讲话时再度确认当前的走势，要么就可能会朝相反的方向发展。过去一周(美债收益率)的涨幅相当大，我在一定程度上认为这有点过头了。当然我们也明白，目前美联储是鹰派的，他们甚至有可能在今年将加息四次。”
市场押注美联储年内加息四次
在周一的市场上，业内人士对美联储年内可能加息四次的呼声，的确正开始愈发高涨。利率掉期市场的数据显示，美联储很有可能将在今年年底前将利率提高88个基点。劳动力市场吃紧和不断上升的通胀加剧了人们对美联储将在加息和缩减资产负债表方面变得更加积极的预期。
Wrightson ICAP首席经济学家Lou Crandall表示，“美联储很可能在这个周期内被迫更加激进。你可能会看到需要更鹰派的政策以应对不断上涨的薪资和通胀数据。”
高盛、摩根大通和德意志银行在过去几天都已发布了最新的研究报告，预测美联储在2022年将至少升息四次，这比去年12月底以来市场广泛认为的以及美联储点阵图中所体现的三次要更多。
杰富瑞全球外汇主管Brad Bechtel在一份报告中称，“上周五NFP(非农就业报告)公布后，多家卖方公司上修了对美联储的预测。在失业率低于4%的情况下，美联储可能会宣布他们在就业方面的工作‘完成’，这确实为进入一个潜在的更快缩减时期铺平道路。”
市场交易员们还在不断加大对美联储三月加息的押注，他们纷纷涌入2月交割的联邦基金利率期货，未平仓合约因此激增。该合约将于2月28日到期，之所以引起人们的兴趣，是因为它是美联储3月16日利率决策前到期的最后一个联邦基金利率期货合约。
截至上周五收盘，该合约的未平仓头寸数量超过20万份，名义价值超过1万亿美元。这在截至2023年6月的所有期限中是是最多的。周一纽约市场早盘，卖盘再度显现，其中一笔成交量为15,588份，名义价值780亿美元。
今晚鲍威尔证词演讲万众瞩目
展望日内，美联储主席鲍威尔周二将在参议院金融委员会就他的连任提名作证。尽管他此次国会山之行的证词讲稿已经在隔夜提前发布，但真正的重头戏或许还是要看他今晚的“临场发挥”——针对美联储几十年来最为剧烈的政策紧缩急转弯，鲍威尔势将面临参议院议员们的拷问。
此次听证会将于北京时间今晚23点开始。现年68岁的鲍威尔虽然享有民主共和两党的普遍支持，也预计可以轻松获得提名确认，但参议院银行委员会的成员料将借此次听证会的机会向他询问诸多当下的敏感问题——从何时开始加息、何时启动缩表、如何看待当前的奥密克戎蔓延潮，到是否采纳与气候风险相捆绑的银行资本标准等等。
加皇资本市场驻纽约首席美国经济学家Tom Porcelli表示，“议员们的目光料将聚焦在政策状态和他对政策走向的看法上，两个月前举行的非大选年州选举真正地展现了通胀的重要性，凸显议员在11月份中期选举前，对生活成本的敏感性。”
一些业内人士表示，虽然3月加息的可能性日渐上升，但鲍威尔在周二就明确做出这一指引可能仍然为时过早。Jefferies驻纽约首席金融经济学家Aneta Markowska表示，在奥密克戎感染潮席卷全美并带来冲击的情况下尤其是如此。
鲍威尔另一个有可能会被问到的问题是，决策者们究竟会何时以及如何缩小美联储8.8万亿美元的资产负债表。旧金山联储主席戴利(Mary Daly)上周五表示，美联储可能会选择在加息一或两次以后启动这一进程。这一时间线将会较2015-2018年的紧缩周期明显提前，当时美联储官员在首次加息后等待了将近两年才开始缩减资产负债表。
对于上述敏感话题，隔夜事先发布的鲍威尔证词讲稿并未给出任何明确答案。鲍威尔只是再度强调，“美联储坚定地致力于实现最大化就业和价格稳定的法定目标。我们将使用我们的工具来支持经济和强劲的劳动力市场，并防止更高的通胀变得根深蒂固。
