美联储在7月10日发布的其半年度货币政策报告里有非常关键的两个信息，一是新冠病毒对美国经济的影响继续给经济带来压力，就业仍远低于疫情爆发前的水平，货币政策将继续为经济提供强有力支持（暗示会继续提供超级宽松的货币政策）；二是，如果通胀上升压力没有减弱，并开始推动通胀预期持续高于2%目标相一致的水平，可能改变货币政策立场（如果物价上升，则会缩码货币政策）。
而就在前一天，美联储主席鲍威尔在6月利率会议纪要发布后再次警告公众需要接受允许通胀率超过2％的准备，同时保持零利率水平区间至2023年，继续每月购买1200亿美债以支持信贷在经济中的流动。最新的会议纪要显示美联储还没有准备好与外界沟通相关时间表，现在离加息至少还有一年半的时间，同时，市场也降低了对他们政策紧缩力度的预期。
而自2009年以来至今年7月，美联储已将其资产负债表扩大了633％。在此期间，美国GDP的累计总增长仅为33.1％。简单换算表明，美国每1美元的增长则需要20.56美元的债务。按GDP总量占债务的百分比计算，目前这个债务比例甚至超过了二战期间达到的超常水平，从比例上讲，这将是美国经济和平时期有史以来最大的一次财政危机，就年度赤字而言，美国历史上只有1943年，1944年和1945年这三年的占比超过2020年赤字占GDP的百分比。
美联储发布的最新调查显示，预计6月份通胀预期中值从3.5%上升至3.7%，30年期通胀保值债券盈亏平衡率创2014年以来新高至触及2.24%，债王格罗斯表示，美国通胀将加速到6%，并表示正在做空美债。
据路透最新监测到的数据显示，在过去的58周内，据路透社监测、美财政部及美联储发布的历次数据统计到，自去年3月来，美国已经总计印钞放水达30万亿美元的基础货币流动性（M1,M2,M3等）、资产负债表扩张、财政预算赤字和一揽子经济刺激方案，换句话说，美国的天量货币化进程一个接一个，正将赤字和债务进行货币化，下面的这根红色直线完美地诠释了这个过程。
显然，美联储在其货币政策工具接近倾家荡产，不得不求助于天量的经济刺激，甚至，更暗示要发行50年期和100年期的长期美债，如您所见，美国M2在2021年增长了60％以上。
现在，美国政府的债务率已经远高于2008年之前的水平，达到106%，国会预算办公室预测到2021年底时将达到143%。目前，在下面这个像飞行员仪表盘样的美国国债实时钟上显示的联邦债务赤字总额已经连跳几级超过28.5万亿大关，且数据还在不断增长中。
路透社在上周前对86位分析师的最新调查显示，美国主权债券实质收益率远低于零，并暗示未来一年实质报酬也将呈现负值，BWC中文网团队计算发现，根据通胀率调整之后，10年期美债的实际利率为负4.12%，且负值区间已持续31周，这在美国历史中是从未有过的，彭博社最新数据显示，如果把大宗商品和实际房价包括在CPI衡量中，那么美国通胀在6月将达到5.9％，目前，美国5月消费者价格指数同比增长5%，创下13年来最大同比增幅。
以上这些数据和消息也意味着，一旦时机合适，美国将进入名义上的负利率时代，就意味着美债收益率直接跌破零，且将维持很长一段时间，因为，现在真实收益率一直在下降中。
同时，不断膨胀的债务成本更为实行负利率提供了动力，但这必将会影响到美元地位，紧接着，国际清算银行也在二周前发表的跟进报告对美元能否保持地位发出警告，不仅于此，据俄媒RT上周称，现在也出现了越来越多有关数字货币或锚定黄金石油等战略资源数字加密币绕开美元的声音和举措。
因为，天下不可能有免费的午餐，换句话说，当美联储的超级宽松政策针对自己的经济而不考虑数万亿基础美元的溢出效应时，很可能会透支美元信贷，并影响美元的货币角色，促发世界寻找美元替代方案，事实上，据IMF在7月公布数据已经在显示这个趋势，美元份额在2021年第一季下降至25年来最低，占比意外降至59.54%，而2000年时该比例还高达73%。
同样，出乎市场意外的是，自2008年以来，多国也正以50多年来未曾见过的速度在抛美债而置换黄金，这些正在说明，黄金依然在货币和金融系统中发挥着信任锚的作用，这从德国、波兰、荷兰、土耳其、澳大利亚、法国、匈牙利、比利时、瑞士、委内瑞拉、罗马尼亚、奥地利、俄罗斯、斯洛伐克、意大利等15个国先后宣布已从美国等多地陆续运回或运回了部分本国黄金储备的进程中就能观察到。
目前事情的最新进展是，荷兰央行也在稍早前宣布将很快将其黄金的大部分转移至该央行现金中心，并明确表示赞同金本位制。
按世界黄金协会在7月5日最新发布的报告显示，虽然自去年10月以来，全球央行购金行动有所放缓，但2020年至2021年6月，全球央行净购黄金仍接近500吨（2020年为273吨），很明显，全球央行的购金行为在今年已经加快，最新调查显示，购买黄金的全球央行数量继续超过出售黄金的央行数量，而他们已经在过去的三年内净购买了超过1500吨黄金，达到美元与黄金挂钩那年的购买速度。
这些正在说明，黄金依然在全球货币和金融系统中发挥着信任锚的作用，这从不少国家要运回储存在美国的黄金的浪潮中就能观察到，显然，多国去美债化趋势十分明显，值得注意的是，美国石英网站和俄卫星通讯社几乎同时在一周前援引的专家观点分析认为，作为美债大买家的全球央行很有可能会毫无预警地卖出大量美债，存在清零可能性，值得一提的是，亿万富翁雷.达里奥也在数周前分析预测，不排除中国接下去大幅度减持美债的可能性。
要知道，美联储现在唯一能做的就是继续扩张其资产负债表和维持极低的利率，但凯恩斯主义经济学并不是万能药，这也决定了大部分的美元以锚定美债增长规模发行后其价值会被不断地稀释，导致货币地位和市场占比下降。
美元购买力持续下降
事实上，华尔街金融大鳄、亿万富翁吉姆·罗杰斯多次警告称，美国是全球最大债务国，债务无处不在，印钞无处不在，最终美国的债务经济要付出代价。对此，前共和党候选人Ron Paul在做客CNBC节目时再一次警告美国市场，一场痛苦的调整已经到来，局势最快可能在一两年内就会变得丑陋，我看到未来有麻烦，它来自过多的债务和支出。（完）
